A negociação de criptografia descentralizada está mudando a forma como as pessoas negociam ativos digitais. Em vez de confiar seus fundos e identidade a uma plataforma centralizada, você conecta sua carteira a uma bolsa descentralizada (DEX) e interage diretamente com contratos inteligentes. Este modelo suporta uma negociação verdadeiramente peer-to-peer, em que os utilizadores mantêm a custódia das suas moedas e assinam eles próprios todas as transacções. À medida que mais comerciantes se afastam das trocas centralizadas em direção às DEXs, toda a indústria está lentamente reduzindo a dependência de intermediários ou operadores únicos.
As trocas de tokens estão no centro da maioria das trocas descentralizadas. Os protocolos de criação automática de mercado (AMM) usam pools de liquidez em vez de livros de pedidos para lidar com negociações rapidamente e sem um intermediário. Um comerciante conecta uma carteira, seleciona qual ativo trocar e o contrato inteligente cita instantaneamente um preço com base nos saldos do pool. O protocolo troca então os tokens dentro e fora da pool e actualiza o preço de forma algorítmica. A maioria das principais DEXs suporta uma ampla gama de trocas de tokens, e algumas, como a PancakeSwap, apresentam interfaces focadas em tornar as trocas entre cadeias e entre ativos o mais simples possível.
Abaixo está uma visão geral das principais plataformas que moldam o comércio de criptografia descentralizado hoje.
Uniswap
Uniswap é o carro-chefe do Ethereum DEX e o projeto que popularizou as trocas de tokens baseadas em AMM. Os provedores de liquidez depositam pares de tokens em pools e ganham taxas sempre que os comerciantes realizam uma operação de troca de tokens. A interface simples do Uniswap permite que qualquer pessoa conecte uma carteira e complete as trocas de tokens com apenas alguns cliques. Além da negociação descentralizada básica, o Uniswap se tornou um bloco de construção central para estratégias DeFi, arbitragem e reequilíbrio de portfólio. Muitos traders consideram bancor ou uniswap como suas primeiras paradas ao explorar DeFi, precisamente por causa de sua profunda liquidez e ampla cobertura de tokens.
Negocie no Uniswap
PancakeSwap
PancakeSwap é o DEX líder na BNB Smart Chain e é famoso por suas taxas baixas e uma experiência divertida para o usuário. Seu design AMM também troca tokens por meio de pools de liquidez, mas os custos de transação são normalmente mais baixos do que na rede principal Ethereum. Para muitos usuários de varejo, o PancakeSwap é sua primeira experiência prática com trocas de tokens, produção agrícola e produtos DeFi no estilo de loteria. Quando alguém quer negociar um token de troca de panqueca, fornecer liquidez ou recompensas agrícolas, geralmente acaba aqui. O resultado é uma plataforma de negociação descentralizada altamente ativa que espelha muitos recursos da negociação centralizada, mas mantém a custódia e a execução da negociação na cadeia.
Trocar no PancakeSwap
SushiSwap
O SushiSwap começou como um fork do Uniswap, mas evoluiu para o seu próprio ecossistema de cadeia cruzada. Ele oferece pools de várias redes, staking e uma variedade de produtos DeFi além de trocas de tokens padrão. O SushiSwap visa usuários que desejam mais do que apenas negociações descentralizadas básicas, incluindo estratégias de rendimento e pools incentivados. Para projetos que lançam novos ativos, listar no SushiSwap pode ser uma maneira de alcançar várias cadeias de uma vez sem negociar com uma plataforma de negociação centralizada.
Explorar o SushiSwap
Curve Finance
A Curve Finance é especializada em stablecoin e pools de ativos semelhantes, com foco em derrapagem mínima para os comerciantes que se deslocam entre ativos que deveriam ter preços muito semelhantes. Em vez de tentar ser a melhor plataforma de negociação de criptografia descentralizada para cada token, o Curve otimiza para um caso de uso mais restrito: trocas eficientes entre stablecoins ou versões agrupadas do mesmo ativo. Suas curvas AMM personalizadas o tornam ideal para grandes trocas de tokens de stablecoin com impacto de preço muito baixo, e os pools Curve são frequentemente usados como camadas de liquidação para outras estratégias DeFi.
Comece com Curve
Balanceador
O Balancer é um protocolo AMM flexível que permite pools de vários ativos e pesos personalizados em vez de pares simples 50/50. Isso possibilita a criação de pools semelhantes a índices que mantêm vários ativos com proporções diferentes, enquanto ainda permite que os comerciantes realizem trocas de tokens contra eles. Os provedores de liquidez constroem efetivamente seus próprios portfólios automatizados, e os comerciantes interagem com esses portfólios por meio de negociações descentralizadas. Ao permitir esse nível de personalização, o Balancer mostra como as plataformas de negociação de criptografia descentralizadas podem confundir a linha entre bolsas, ETFs e gerenciamento automatizado de ativos.
Visitar a Balancer
Bancor
Bancor é um dos primeiros projetos AMM e ajudou a estabelecer o conceito de pools de liquidez on-chain muito antes de "DeFi" se tornar um termo popular. O protocolo concentra-se em liquidez profunda e recursos fáceis de usar destinados a comerciantes e provedores de liquidez. Para muitos usuários, a escolha entre bancor ou uniswap depende de quais ativos eles querem negociar e quais incentivos eles preferem. O Bancor demonstra como o comércio descentralizado pode evoluir ao longo do tempo, introduzindo inovações como a liquidez unilateral e a gestão de risco ao nível do protocolo.
Descubra o Bancor
dYdX
o dYdX é um protocolo de negociação de derivativos descentralizado que oferece contratos perpétuos e tipos de pedidos avançados semelhantes às plataformas de negociação centralizadas profissionais. Em vez de simples trocas de tokens à vista, os utilizadores obtêm acesso a uma negociação de alavancagem descentralizada com níveis elevados de margem. A dYdX tornou-se um exemplo emblemático de negociação descentralizada de derivados e de negociação de margem descentralizada construída em torno de uma interface de livro de ordens, mas liquidada por contratos inteligentes. Para os comerciantes que estão acostumados com a negociação centralizada, mas desejam mudar para a autocustódia, o dYdX parece familiar, embora ainda preserve os principais benefícios de uma plataforma de negociação de criptografia descentralizada.
Negocie na dYdX
GMX
GMX é outro jogador importante na negociação de alavancagem descentralizada, com foco em futuros perpétuos e mercados sintéticos. Como o dYdX, ele dá aos negociantes exposição aos movimentos de preços de criptografia sem receber a entrega do ativo subjacente, tudo por meio da negociação descentralizada de derivativos. No GMX, os provedores de liquidez apóiam as posições alavancadas do protocolo e ganham taxas dos comerciantes. Combinado com integrações em várias cadeias, o GMX é freqüentemente mencionado entre os sites de negociação de bitcoin descentralizados, porque os usuários podem assumir posições longas ou curtas vinculadas ao BTC sem usar um local de negociação centralizado.
Entrar na GMX
1 polegada
1inch é principalmente um agregador em vez de um único DEX. Em vez de construir os seus próprios pools de liquidez, encaminha as ordens dos utilizadores através de muitas plataformas diferentes - tais como Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap, Curve, Balancer, Bancor, e outras - para encontrar os melhores preços. Esta abordagem cria uma meta camada sobre as plataformas de negociação descentralizadas existentes e é muito utilizada por arbitradores e sistemas automatizados. É comum que um bot de negociação descentralizado se conecte às APIs da 1inch para que possa dividir automaticamente os pedidos e otimizar as trocas de tokens em vários pools. Como resultado, os comerciantes obtêm uma negociação de criptografia descentralizada mais eficiente sem a necessidade de comparar cada pool manualmente.
Usar o Agregador 1inch
Bisq
Bisq é uma troca de Bitcoin peer-to-peer que funciona como software de código aberto nas máquinas dos usuários, evitando servidores centrais sempre que possível. Centra-se em transacções que preservam a privacidade entre BTC e moedas fiduciárias, baseando-se em multi-sig e depósitos de segurança em vez de um agente central de custódia. O design da Bisq é bastante diferente dos DEXs baseados em AMM, mas partilha a mesma filosofia: os sites de negociação descentralizados de bitcoin devem minimizar a confiança em qualquer parte única. Embora o Bisq lide principalmente com BTC, seu modelo inspira ideias para a negociação descentralizada de ações e como uma futura plataforma descentralizada de negociação de ações pode parecer quando as ações tokenizadas e outros ativos se tornarem mais comuns.
Aceder a BisqEscolhendo entre modelos descentralizados e centralizados
Nenhuma dessas plataformas substitui totalmente as trocas tradicionais durante a noite, e não existe uma solução única melhor para cada usuário. Alguns comerciantes ainda preferem a velocidade, o suporte ao cliente e as rampas fiduciárias das plataformas centralizadas, enquanto usam DEXs para ativos de cauda longa ou rendimento na cadeia. Outros se comprometem inteiramente com a negociação peer-to-peer, aceitando a responsabilidade extra de gerenciar suas próprias chaves e pesquisar os riscos de contratos inteligentes.
O que é claro é que a negociação com alavancagem, a negociação com margem e os derivados on-chain em DEXs estão a amadurecer rapidamente. Juntamente com poderosas ferramentas de roteamento e automação, eles estão transformando constantemente os mercados de criptografia. À medida que os protocolos evoluem, podemos esperar uma infraestrutura mais resiliente, novas formas de ativos tokenizados e até mesmo experimentos que trazem conceitos como derivativos e títulos tokenizados para as finanças convencionais.