Il trading decentralizzato di criptovalute sta cambiando il modo in cui le persone scambiano gli asset digitali. Invece di affidare i propri fondi e la propria identità a una piattaforma centralizzata, si collega il proprio portafoglio a una borsa decentralizzata (DEX) e si interagisce direttamente con i contratti intelligenti. Questo modello supporta un trading veramente peer-to-peer, in cui gli utenti mantengono la custodia delle loro monete e firmano ogni transazione. Man mano che un numero maggiore di trader si allontana dalle borse centralizzate per passare ai DEX, l'intero settore sta lentamente riducendo la dipendenza da singoli intermediari o operatori.
Gli scambi di gettoni sono il cuore della maggior parte degli scambi decentralizzati. I protocolli AMM (Automated Market Maker) utilizzano pool di liquidità invece di libri di ordini per gestire gli scambi in modo rapido e senza intermediari. Un trader collega un portafoglio, seleziona l'asset da scambiare e lo smart contract quota istantaneamente un prezzo basato sui saldi del pool. Il protocollo scambia quindi i token in entrata e in uscita dal pool e aggiorna il prezzo in modo algoritmico. La maggior parte dei principali DEX supporta un'ampia gamma di scambi di token e alcuni, come PancakeSwap, dispongono di interfacce incentrate sulla semplificazione degli scambi cross-catena e cross-asset.
Di seguito è riportata una panoramica delle principali piattaforme che oggi danno vita al trading decentralizzato di criptovalute.
Scelta tra modelli decentralizzati e centralizzati
Nessuna di queste piattaforme sostituisce completamente le borse tradizionali da un giorno all'altro, e non esiste un'unica soluzione migliore per ogni utente. Alcuni trader preferiscono ancora la velocità, l'assistenza clienti e le rampe fiat delle piattaforme centralizzate, mentre utilizzano i DEX per gli asset long-tail o per il rendimento on-chain. Altri si dedicano interamente al trading peer-to-peer, accettando la responsabilità aggiuntiva di gestire le proprie chiavi e di ricercare i rischi degli smart contract.
È chiaro che il leverage trading, il margin trading e i derivati on-chain sui DEX stanno maturando rapidamente. Insieme ai potenti strumenti di routing e all'automazione, stanno trasformando costantemente i mercati delle criptovalute. Con l'evoluzione dei protocolli, possiamo aspettarci infrastrutture più resistenti, nuove forme di asset tokenizzati e persino esperimenti che portano concetti come i derivati e i titoli tokenizzati nella finanza tradizionale.
